Warum US-Finanzdaten lange fragmentiert waren
Die US-Bundesfinanzregulierung operierte historisch in Silos. Verschiedene Regulierungsbehörden verwendeten unterschiedliche Systeme, unterschiedliche Formate und unterschiedliche Identifikatoren für dieselben Entitäten. Während der Finanzkrise 2008 stellten die Regulierungsbehörden fest, dass sie nicht schnell identifizieren konnten, welche Marktteilnehmer gegenüber ausfallenden Gegenparteien exponiert waren, da die Daten einfach nicht miteinander verbunden waren.
Der Kongress verfasste das FDTA (Financial Data Transparency Act, das US-Gesetz, das einheitliche maschinenlesbare Standards für die Finanzberichterstattung vorschreibt), um dies zu beheben. Im Dezember 2022 verabschiedete der Kongress das Gesetz und wies eine Gruppe von neun Bundesfinanzbehörden an, gemeinsame Datenstandards festzulegen.
Was im Juni 2026 beschlossen wurde
Im Juni 2026 veröffentlichten die Behörden die endgültige gemeinsame Regelung, die am 1. Oktober 2026 in Kraft tritt. Die SEC (U.S. Securities and Exchange Commission), FDIC (Federal Deposit Insurance Corporation), OCC (Office of the Comptroller of the Currency), die Fed (Federal Reserve System), NCUA (National Credit Union Administration), CFPB (Consumer Financial Protection Bureau), FHFA (Federal Housing Finance Agency), CFTC (Commodity Futures Trading Commission) und das Treasury (U.S. Department of the Treasury) erließen die Regelung gemeinsam.
Infolgedessen etablierte die Regelung den LEI-Code (Legal Entity Identifier, ein globaler Identifikator für juristische Personen bei Finanztransaktionen), verwaltet von GLEIF (Global Legal Entity Identifier Foundation), als den einzigen gemeinsamen Identifikator für juristische Personen über alle abgedeckten Behörden hinweg. Regulierungsbehörden in Dutzenden von Jurisdiktionen weltweit verlassen sich bereits auf den LEI, und die Behörden kamen zu dem Schluss, dass er die Anforderungen des FDTA am besten erfüllt: offen lizenziert, nicht-proprietär und auf alle Arten von juristischen Personen anwendbar.
Die Behörden zogen jedoch eine Alternative in Betracht, lehnten diese aber ab. Der BIC (Bank Identifier Code, der im Bankwesen verwendete internationale Identifikator) deckt nur Unternehmen des Bankensektors ab und erfüllt nicht die Anforderung des FDTA, alle Finanzunternehmen zu identifizieren.
Was dies derzeit erfordert – und was nicht
Es ist wichtig, hier präzise zu sein.
Die gemeinsame Regelung selbst ändert keine bestehenden Berichtspflichten. Tatsächlich bestätigten die Behörden explizit, dass sich am Stichtag keine Berichtspflichten ohne weitere Maßnahmen jeder einzelnen Behörde ändern werden.
Dies bedeutet, dass der LEI nach dem FDTA noch nicht für alle US-Unternehmen obligatorisch ist. Stattdessen wird jede Behörde in Phase 2 ihre eigene individuelle Regelung veröffentlichen, in der die tatsächlichen Verpflichtungen Gestalt annehmen. Diese Regelungen müssen spätestens zwei Jahre nach der endgültigen gemeinsamen Regelung in Kraft treten, was auf etwa 2028 hindeutet. Folglich wird Phase 2 die Schlüsselfragen beantworten: Welche spezifischen Berichtspflichten den LEI umfassen und welche Entitäten einen solchen erhalten müssen.
Warum dies immer noch wichtig ist
Auch ohne eine sofortige Verpflichtung ist die Entscheidung selbst bedeutsam. Das US-Recht erkennt den LEI nun als den einzigen Standard an, um den sich die gesamte föderale Finanzdateninfrastruktur formt.
Dies betrifft zwei Gruppen von Unternehmen.
Erstens sollten US-regulierte Unternehmen, die an die SEC, FDIC, CFTC oder andere abgedeckte Behörden berichten, damit rechnen, dass der LEI Teil ihrer Berichtspflichten wird. Phase 2 wird den Zeitpunkt und den Umfang klären.
Zweitens steht jedes Unternehmen, das auf den US-Finanzmärkten tätig ist oder mit US-regulierten Gegenparteien zusammenarbeitet, vor derselben Logik. Wenn ein US-Partner, eine Plattform oder ein Finanzinstitut einen LEI verlangt, sind diejenigen, die bereits einen haben, bereit.
Die LEI-Registrierung dauert nur wenige Minuten und der Code wird fast sofort ausgestellt. Wenn Sie bereits einen LEI haben, überprüfen Sie, ob er aktiv ist. Ein abgelaufener Code wird von keinem Berichtssystem akzeptiert.
Das globale Bild
Das FDTA ist keine isolierte Entwicklung. Tatsächlich verlangen EU-Verordnungen, darunter EMIR (European Market Infrastructure Regulation), MiFIR (Markets in Financial Instruments Regulation) und der ISO 20022-Standard für grenzüberschreitende Zahlungen, bereits den LEI. Dass die USA sich dieser Liste anschließen, signalisiert, dass der LEI zur globalen Grundlage für die Unternehmensidentität auf den Finanzmärkten wird.
Grenzüberschreitend tätige Unternehmen können einen einzigen LEI verwenden, um mehrere regulatorische Anforderungen gleichzeitig zu erfüllen.
Registrieren Sie Ihren LEI oder erneuern Sie Ihren bestehenden Code, wenn er kurz vor dem Ablauf steht.