Wie eine LEI-Vorschrift in einem Land Ihr Unternehmen erreicht
Ein LEI (Legal Entity Identifier, ein globaler 20-stelliger Code zur Identifizierung einer juristischen Person) ist nicht mehr nur eine Angelegenheit für Ihre eigene Aufsichtsbehörde. Ihr Land verlangt möglicherweise keinen. Das Land Ihrer Gegenpartei möglicherweise schon. Und sobald dies der Fall ist, wird die Anforderung in der Praxis zu Ihrer.
Nehmen Sie einen einfachen Fall. Ihr Unternehmen sitzt außerhalb der Europäischen Union, und Sie möchten Wertpapiere über ein EU-reguliertes Wertpapierunternehmen handeln. Die rechtliche Pflicht liegt beim Unternehmen, nicht bei Ihnen. Gemäß MiFID II und MiFIR (den EU-Vorschriften über Märkte für Finanzinstrumente) muss das Unternehmen jeden meldepflichtigen Handel an seine Aufsichtsbehörde melden, und diese Meldung muss Ihren LEI enthalten. Kein LEI, keine Meldung. Keine Meldung, kein Handel.
Die Anforderung erreicht Sie also über das Unternehmen, mit dem Sie Geschäfte machen. Deshalb ist das Bild für 2026 für Unternehmen überall wichtig, nicht nur in Europa oder den Vereinigten Staaten. Im Folgenden sind die wichtigsten Änderungen in diesem Jahr aufgeführt. Einige sind bereits in Kraft getreten, andere stehen noch bevor. Jede gibt ihren Status, das Datum, wen sie betrifft und ob der LEI eine zwingende Anforderung ist oder nur erfasst wird, wenn bereits ein Code vorhanden ist.
Wann ein LEI zwingend ist und wann nicht
Hinter dem Begriff „LEI-Anforderung“ verbergen sich zwei sehr unterschiedliche Dinge.
Eine zwingende Anforderung bedeutet, dass Sie ohne einen gültigen LEI nicht handeln, einreichen oder einen Dienst nutzen können. Der Handel über ein EU-Wertpapierunternehmen funktioniert auf diese Weise.
Eine optionale Angabe bedeutet, dass der LEI nur erfasst wird, wenn Sie bereits einen haben. Ein fehlender Code blockiert an sich nichts, aber ein vorhandener muss angegeben werden.
Noch ein Punkt. Der LEI ist nicht immer die einzige Kennung, die zählt. Bei grenzüberschreitenden Zahlungen beispielsweise qualifizieren sich auch andere Kennungen, und der LEI ist eine Option unter mehreren. Wir haben das in unserem Leitfaden zur FATF Travel Rule betrachtet. Bei EU-Derivate- und Wertpapiermeldungen muss die Kennung dagegen der LEI sein. Jeder Eintrag unten gibt an, welcher Fall zutrifft.
Die wichtigsten Änderungen 2026
MiCA, Europäische Union: Übergangsfrist endete am 1. Juli 2026
Status: in Kraft seit 1. Juli 2026.
MiCA (Markets in Crypto-Assets, die EU-Verordnung für Kryptowerte-Märkte) schuf ein einheitliches Lizenzierungssystem für Krypto-Unternehmen. ESMA bestätigte am 17. April 2026, dass die Übergangsfrist am 1. Juli 2026 ohne Verlängerung enden würde. Einige Mitgliedstaaten setzten ein kürzeres Zeitfenster, sodass die Frist in diesen Ländern früher kam.
Seit diesem Datum kann ein CASP (Crypto-Asset Service Provider) keine EU-Kunden ohne MiCA-Lizenz bedienen.
Der LEI sitzt hier an zwei Stellen. Zugelassene CASPs erscheinen im öffentlichen Register der ESMA unter ihrem LEI. Und die TFR (Transfer of Funds Regulation) verlangt, dass ein Auftraggeber als juristische Person bei Überweisungen zwischen CASPs durch seinen LEI identifiziert wird. Der LEI ist keine Bedingung der Lizenz selbst, aber er ist in das Krypto-Regelwerk eingebaut. Wir haben das umfassendere Regime in unserem Artikel über MiCA und den LEI behandelt.
SEC Form PF, Vereinigte Staaten: Compliance-Datum für geänderte Formulare am 1. Oktober 2026
Status: bevorstehend, 1. Oktober 2026, und in Überprüfung.
Form PF ist das vertrauliche Formular, das bei der SEC (Securities and Exchange Commission) registrierte Berater von Private Funds über die von ihnen verwalteten Fonds einreichen. Die 2024 verabschiedeten Änderungen erweitern die Identifizierungsdaten, die sie melden müssen, und das Compliance-Datum liegt derzeit beim 1. Oktober 2026.
Das Formular fragt nach dem LEI des Beraters und des meldenden Fonds, sofern einer vorhanden ist. Der LEI ist hier also nichts, was Sie zwingend beschaffen müssen. Es ist ein Feld, das Sie ausfüllen, wenn Sie bereits einen Code besitzen.
In der Praxis hält ein Berater, der mehrere Fonds verwaltet, den LEI jedes Fonds und des Beraters selbst aktiv und aktuell. Auf diese Weise gehen Einreichungen reibungslos durch, und ein abgelaufener Code hält keine auf. Fonds, Trusts und Zweckgesellschaften zählen jeweils als separate juristische Person, und andere möglicherweise auch.
Wissenswert: Dieses Datum wird aktiv überprüft. Die SEC und die CFTC haben es dreimal verschoben, und im April 2026 schlugen sie weitere Änderungen am Formular vor. Das Datum könnte sich erneut verschieben. Für die umfassendere US-Position siehe unseren Artikel über den FDTA und den LEI.
Indien: konsolidierte RBI-Anweisung in Kraft seit 27. März 2026
Status: in Kraft seit 27. März 2026. UTI ab 1. Januar 2027.
Die RBI (Reserve Bank of India) erließ am 27. März 2026 eine konsolidierte Anweisung, die den LEI für jeden nicht-individuellen Marktteilnehmer verpflichtend macht. Ohne einen gültigen LEI können diese Einrichtungen nicht auf den von der RBI regulierten Märkten handeln. Das umfasst außerbörsliche Geschäfte mit Staatsanleihen, Geldmarktinstrumenten, Devisen und Derivaten.
Die Schwellenwerte sind konkret. Große Kreditnehmer mit einem Gesamtengagement von 5 Crore Rupien (rund 500.000 Euro) oder mehr benötigen einen LEI. Große Zahlungen über NEFT und RTGS von 50 Crore Rupien (rund 5 Millionen Euro) und darüber müssen den LEI sowohl des Überweisenden als auch des Begünstigten enthalten. Ab 1. Januar 2027 führt Indien auch den UTI (Unique Transaction Identifier) ein, einen separaten Code für jedes außerbörsliche Derivatgeschäft.
Indien zeigt, wie schnell ein großer Markt den LEI zu einer zwingenden Regel machen kann. Wir haben es ausführlich in unserem Artikel über den LEI und Indien beschrieben.
Mexiko: Banco de México Circular 1/2026, stufenweise ab 7. Juli 2026
Status: in Kraft seit 7. Juli 2026, erste Stufe. Eine weitere Stufe folgt.
Mexikos Derivatemarkt läuft jetzt auf dem LEI. Gemäß Banco de México Circular 1/2026, veröffentlicht am 7. Januar 2026, müssen Banken, Maklerfirmen, Investmentfonds, Versicherer und andere einen gültigen LEI besitzen, wenn sie Derivatgeschäfte eingehen. Die erste Stufe trat am 7. Juli 2026 in Kraft.
Die Vorschriften verschärfen sich schrittweise. Erfasste Institutionen müssen den LEI von Gegenparteien oberhalb festgelegter Schwellenwerte erfassen, gemessen in UDIS (Mexikos inflationsindexierte Rechnungseinheit). Der Schwellenwert sinkt im Laufe der Zeit, und ab 8. Juli 2027 müssen die LEIs beider Parteien in Bestätigungen außerbörslicher Derivate erscheinen. Als grobe Orientierung reichen die Schwellenwerte von etwa 17 Millionen UDIS (ungefähr 7,5 Millionen Euro) bis zu etwa 3 Millionen UDIS (ungefähr 1,3 Millionen Euro).
Bereits in Kraft, aber überrascht Unternehmen immer noch
Nicht jede wichtige LEI-Vorschrift ist neu. Mehrere gelten seit Jahren, überraschen aber immer noch Unternehmen, die nie nachgeprüft haben.
In den Vereinigten Staaten verlangt die CFTC (Commodity Futures Trading Commission) den LEI bei Swap-Meldungen. Wenn eine Gegenpartei für einen LEI in Frage kommt, muss die meldende Partei angemessene Anstrengungen unternehmen, um einen zuweisen zu lassen, und ein abgelaufener LEI reicht nicht aus. Dies stammt aus dem Dodd-Frank Act, der US-Finanzreform von 2010.
In Europa ist der LEI seit langem eine zwingende Anforderung gemäß EMIR (European Market Infrastructure Regulation) und MiFID II. Das Vereinigte Königreich und Kanada betreiben ähnliche Regime, sodass Unternehmen, die von anderswo in diese Märkte handeln, ebenfalls erfasst werden. Wir sind die Derivatemeldung ausführlich in unserem Artikel über den LEI und EMIR durchgegangen.
Am Horizont
Einige Änderungen sind noch nicht in Kraft, aber sie sind nahe genug, um sie jetzt zu beobachten.
Die EU-AMLR (Anti-Money Laundering Regulation) bringt eine neue Gruppe von Verpflichteten in den Anwendungsbereich ab 10. Juli 2027. Hier ist der LEI eine optionale Angabe, die erfasst wird, wenn eine vorhanden ist, anstatt direkt verlangt zu werden. Die größten Einrichtungen werden direkt von der AMLA (Anti-Money Laundering Authority), der neuen EU-Aufsichtsbehörde, beaufsichtigt. Wir haben den Rahmen in unserem Artikel über den LEI und Geldwäschebekämpfung behandelt.
Der FSB (Financial Stability Board) hat eine Roadmap für grenzüberschreitende Zahlungen, die auf eine breitere Verwendung des LEI in Zahlungsnachrichten hinweist. Ein Vorbehalt ist hier wichtig. Dies ist ein G20- und FSB-Ziel, kein aktives globales Mandat. Der LEI ist heute bei grenzüberschreitenden Zahlungen nicht erforderlich, obwohl die Richtung klar ist.
Was jetzt zu tun ist
Beginnen Sie mit Ihren Gegenparteien. Finden Sie heraus, ob eine ihrer Jurisdiktionen Sie erreicht. Wenn Sie mit Teilnehmern in der EU, den Vereinigten Staaten, Indien, Mexiko und anderen regulierten Märkten handeln, melden oder Geschäfte machen, kann ein LEI bereits eine Bedingung für die Geschäftstätigkeit sein, bevor Sie eine Geschäftsbeziehung eingehen.
Wenn Sie noch keinen LEI besitzen, können Sie in wenigen Minuten einen registrieren.
Haben Sie bereits einen Code? Halten Sie ihn aktiv.
Wenn Sie bereits einen besitzen, halten Sie ihn aktiv. Ein abgelaufener LEI kann einen Handel blockieren oder eine Einreichung verzögern. Erneuern Sie Ihren Code rechtzeitig und lesen Sie, was mit einem abgelaufenen LEI passiert.
Und wenn Sie immer noch nicht sicher sind, ob Ihr Unternehmen überhaupt einen benötigt, beginnen Sie mit unserer Übersicht über wer eine LEI-Nummer benötigt.